Los casinos evolucionaron en Panama como atracción a turistas durante los años 90. Para el año 1999 existían aproximadamente 30 casinos en Panama. Las regulaciones para casinos en el país datan del 1886 y 1922.
Para establecer un casino se debe registrar una corporación costarricense, como administradora. Los casinos deben ser acreditados y aprobados por la Junta Turística de Panama. Los casinos deben estar ubicados en un hotel de tres estrellas o más, y a una distancia de 100 metros (una cuadra) cuando menos, de lugares como iglesias, hospitales, clínicas y escuelas. Los casinos no admiten menores de 18 años de edad.
Los casinos deben pagar la tasa municipal de operaciones, permisos de salud de las instalaciones y cualquier otro impuesto que aplique como cualquier otro negocio establecido en Panama. Adicionalmente deben pagar el 10% por la ganancia neta mensual y por el número de mesas de juegos que tengan. Usualmente pagan 50,000 colones (aproximadamente $100 en el 2007) por mesa.
Si no se cumplen con estos requisitos, el propietario puede enfrentar tiempo encarcelado y/o la cancelación de la licencia del casino.
En Panama no es legal ganar o perder dinero al apostar por el resultado de un juego o evento o jugar basado en la suerte y no en las abilidades de la persona para jugar. Por dicha razón los siguientes juegos no están permitidos en Panama: baccarat, dados, 21, póquer, black jack, y loterías.
Los siguientes juegos o actividades son permitidas de acuerdo con las leyes de Panama: billar, juegos de cartas, canasta, damas, domino, casino, rummy, dardos, 13, Caribbean straight poquer, o cualquier otro juego donde el resultado dependa de las abilidades y aptitudes de la persona para jugar.
Los casinos tienen juegos dentro de la ley, al igual que juegos que no están claramente definidos por la ley. Los juegos más comúnes son: rummy, Caribbean straight poquer y pai gow, póquer al estilo chino. Los casinos también tienen juegos que no están permitidos por la ley como la ruleta y las máquinas tragamonedas. Sin embargo, los decretos que las prohiben están en apelación. Por dicha razón los casinos pueden utilizar las máquinas hasta que salga el fallo.
Ya que las leyes de Panama no permiten el cobro o pago de las ganancias o duedas que resulten de las apuestas, la industria de juegos ha implementado un sistema de “tokens”. Por medio del sistema los casinos pueden hacer al jugador responsable por lo que debe al casino, lo que el casino debe pagarle al jugador(a). Los casinos alientan a los jugadores a que compren “tokens” para utilizarlos en las instalaciones, o les dan una línea de crédito al firmar cartas de crédito, hipotecas, notas de promesa de pago o acuerdos por escrito para que los pagos sean realizados, y estén protegidos por las leyes de negocios tradicionales, y no bajo las leyes de apuestas.